新闻晨报,A股震荡寻底

作者:科创板

  □兴业基金李小天

  荆丽娟

  “龟兔赛跑”的故事可谓家喻户晓,故事的结尾是,兔子因为得意而中途睡了懒觉,乌龟虽然慢吞吞,却因为坚持不懈而赢得了冠军。在生活中,乌龟跑赢兔子的耐心和执著经常为人津津乐道,而在理财中何尝不是如此。

  如果投资者在一年前开始每月定投1000元建信转债增强C(531020.OF),则当前的账面资产将增加4200元,定投收益率在35%以上。

  从2005年末的本轮牛市之初开始起跑,如果你购买了一只表现尚可的股票型基金,时至今日,初始投资的收益应该翻了数倍,不过,有多少把握先机的投资者享受到了这一水平回报呢?在投资的过程中,你是像乌龟一样坚持不懈,还是像兔子一样走走停停?

  在6月中旬股市大跌之前,这样的投资业绩的确不值一提。但处于A股震荡寻底的市场环境,不少投资者既怕满仓套牢又担心空仓悔恨,手握资金纠结异常。此时,借助长期定投的理财方式来化解短期市场风险,或许能让投资者在未来收获硕果。

  当然,在理财的“比赛”中成为一只常胜的乌龟,同样需要有正确的投资理念和方法作为支撑。首先,要树立长期的理财观,不要“一战论输赢”。曾经有一位投资者告诉我,他在早期投资中受益良多,却在沪指升到3000点的时候就退出了市场,不做任何投资计划。这样自然回避了随后可能产生的风险,然而同样也失去了可能获得收益的机会。

  定投,顾名思义在固定的时间以固定的金额投资到特定理财产品中,类似于银行储蓄的零存整取。在定投领域基金定投占据半壁江山,一直是投资者进行定投的首选品种。基金定投凭借操作简单、参与便捷、专业门槛低、复利收益高等特点受到普通投资者青睐。

  如果市场陷入震荡行情,那么定投的方式更有助于你在长期的投资中获胜。每次投入的资金并不多,但却可以聚沙成塔,集腋成裘,长期累积下来的收益十分可观。定投的另外一大优势在于,只要持之以恒,就可以成功解决看不清趋势的难题,也正因如此,定投又被称为“懒人投资术”或“傻瓜理财法”。

  除了指数型基金、混合型基金、股票型基金、债券型基金等类型的基金定投外,还包括黄金、白银等贵金属定投以及房地产基金定投等。有海外资产配置需求的投资者还可以选择借道QDII产品参与国际定投。

  同时,要合理调整自身的收益预期。过高的收益预期会影响投资者的心态,或者更糟:为了追求镜花水月般的高收益而冒上不必要的风险。让长期回报最大化的良方就在于,不论投资回报很好或者很差,都坚持一种正确的投资策略。

  那么投资者如何选择并使用好基金定投,让这一工具发挥出最大效力?第一财经《财商》认为,做好组合配置,对基金定投同样适用。

  此外,要根据个人情况作出投资配置。以基金为例,按照投资配置比例可分为股票型基金、混合型基金、债券型基金以及货币市场基金等不同的类型,在不同的基金类型之间进行配置,一方面可以回避单一投资品种的风险,更可以稳健地获取超额收益。

  指数型基金、股票型基金、混合基金中的偏股型基金均以股市为标的,其业绩波动较大,如果市场处于整体上涨趋势,长期持有收益不俗。适合在股市筑底阶段或者未来“看涨”阶段作为进攻型定投标的。

  作为普通的投资者,与其做一只心浮气躁的兔子,不如学习乌龟的耐心与执著。这样一来,长跑冠军非你莫属。

  上述进攻型的基金定投类型,是基于对市场“看多”的预期,但市场并非一定会上涨。因此,投资时点的把握较为困难,风险则相对提高了不少。

  而债券型基金,尤其是与股市关联不大的纯债基,受股市影响较小,投资者可以在股市疲软时有所侧重。加之股市与债市存在一定“跷跷板效应”,债基定投反而可以作为上述指数型基金、股票型基金的风险对冲产品加以配置。

  值得注意的是,在基金定投中,费用成本对长期收益的影响不可低估。基金定投是理财长跑,短时间内后端收费定投与前端收费定投到期收益虽然差别不大,但长时间累加却会产生想象不到的明显差异。因此,后端收费基金将有望提供长时间复利发酵后的更高回报。

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